OTC 마켓 그룹

OTC Markets Group
OTC Markets Group, Inc.
유형공기업
OTCQX: OTCM
산업금융 서비스
전임자핑크 OTC 시장, 핑크 시트 국가 견적국
설립.1913년; 109년 전(1913년) (국가견적국으로서)
본사
뉴욕, 뉴욕
,
미국
주요 인물
R. 크롬웰 콜슨
(사장, 최고 경영자 및 이사)[1]
수익.Increase5,460만달러(2017년)[2]
Increase1,830만달러(2017년)[2]
Increase1,250만달러(2017년)[2]
총자산Increase3,620만달러 (2015년)[2]
총자본Decrease1,750만달러 (2015년)[2]
디비전OTC Link ATS, 시장 데이터 라이선스, 기업 서비스
웹 사이트www.otcmarkets.com

OTC Markets Group(이전의 Pink Sheets)은 약 10,000개의 장외([3]OTC) 증권에 대한 가격과 유동성 정보를 제공하는 미국의 금융 시장입니다.그 그룹은 뉴욕에 본부를 두고 있다.OTC 트레이딩 증권은 투자자에게 기회와 위험을 알리기 위해 OTCQX, OTCQB 및 Pink의 3가지 시장으로 구성되어 있습니다.

역사

이 회사는 1913년에 국가 견적국(NQB)으로 처음 설립되었습니다.수십 년 동안 NQB는 주식과 채권의 시세를 보고하면서 각각 종이 기반의 핑크 시트와 옐로우 시트에 시세를 발표했다.그 출판물은 인쇄된 종이의 색깔 때문에 이름이 붙여졌다.NQB는 1963년부터 1993년까지 CCH에 의해 소유되었습니다.1999년 9월, NQB는 실시간 전자 견적 서비스를 도입했습니다.National Quotation Bureau는 2000년에 Pink Sheets LLC로 이름을 변경한 후 2008년에 Pink OTC Markets로 이름을 변경했습니다.이 회사는 결국 [4]2010년에 현재의 이름인 OTC Markets Group으로 변경했다.현재 89개 브로커-딜러 네트워크가 OTC Markets [5]플랫폼에서 다양한 범위의 증권 가격을 책정하고 거래하고 있습니다.

플랫폼에서의 견적을 보면, 많은 기업이 SEC에 제출할 필요는 없지만,[6] 많은 기업이 SEC에 제출할 필요는 없습니다.OTC 마켓에서는 주로 미국 예탁증서(ADR)[7]를 통해 확고한 외국계 기업을 포함한 다양한 기업이 견적되고 있습니다.또, 밀접하게 거래되고 있는 극히 소규모의 미국 기업도, OTC Markets 플랫폼상에서 주된 거래를 실시하고 있습니다.

많은 외국계 발행사들은 자격 있는 외국계[8] 증권 거래소의 상장 요건을 준수하여 본국 공시를 영어로 제공하고 있다.또, 미국 증권거래위원회(SEC)등의 규제기관에의[9] 보고가 현재 진행 중이거나, OTC Markets Group을 개입시켜 분기별 및 감사 연차 재무보고서를 입수할 수 있는 미국계 발행자도 다수 있습니다.OTC 분류 시스템의 핑크 시장 계층에 속한 많은 기업들은 뉴욕 증권거래소나 나스닥과 같은 증권 거래소에서 거래하기 위한 미국의 상장 요건을 충족하지 못한다.이들 발행자 중 상당수는 정기보고서를 제출하거나 감사재무제표를 공개하지 않아 투자자가 이들 기업에 대한 신뢰할 수 있고 편견 없는 정보를 찾기가 매우 어렵다.이러한 이유로 SEC는 OTC 마켓에서 거래되는 하위 계층의 많은 기업들을 "가장 위험한 투자들 중 하나"로 보고 잠재적 투자자들에게 [10]투자하려는 기업들을 집중적으로 조사하라고 조언합니다.

OTCQB 및 상위 계층의 OTCQX 거래 시장에서 거래되는 증권 거래는 33개 주에서 블루스카이 2차 거래 면제의 지위를 가지고 있으며, 브로커는 이러한 증권을 국내 증권거래소에 [11]상장된 증권과 같이 고객에게 추천할 수 있다.

시장

OTC Markets Group은 3개 시장 중 한 곳의 증권을 지정하여 견적 시스템을 사용하는 기업이 제공하는 재무 및 기업 공개 수준을 나타냅니다.OTCQX 시장(재무요건을 포함한 규칙 포함)을 제외하고, 이러한 지정은 발행자의 품질이나 보안의 장점을 나타내지 않습니다.지정은 기업의 공개 수준과 OTCQB의 적시성에 따라 결정됩니다.핑크 카테고리에는 고품질 기업뿐만 아니라 투기성 기업, 곤혹스러운 기업, 의심스러운 기업이 포함됩니다.이들 기업이 오보나 조작성 [12]판촉행위에 적극 나설 경우 플래그를 부착하고 거래신청을 거부하도록 엄정한 판촉방침이 제정됐다.

SEC는 지분 라인 [13]파이낸싱에서 재판매를 위한 증권을 SEC에 등록할 때 공개 시장 가격을 결정할 목적으로 OTCQX 및 OTCQB 시장을 '확립형 공개 시장'으로 간주한다.OTC Markets Group은 SEC가 등록한 OTC Link® ATS로 [14]알려진 대체 거래 시스템을 통해 전자 거래를 촉진할 수 있습니다.

OTCQX

OTCQX 시장에는 미국 투자자와 국내 성장 [15]기업과의 접촉을 모색하는 다국적 기업이 포함된다.이 계층에서 거래되려면 기업은 OTC Markets Group의 질적 검토를 받아야 합니다.기업은 SEC에 등록하거나 SEC에 보고할 필요가 없지만 OTC Markets Group에 재무정보를 게시해야 합니다.또, 미국 기업은 계속적인 운용(즉, 셸이 없는 것)이나, 파산하지 않는 경우가 있는 반면, 외국계 발행인은 적격 외환의 요건을 만족시킬 필요가 있다.OTCQX 증권에 대한 추가적인 감시는 모든 발행자가 승인된 제3자 투자 은행 또는 OTCQX [16][17]스폰서라고 불리는 로펌의 후원을 받도록 함으로써 제공됩니다.

OTCQB

OTCQB 시장에는 "희박한 주식 사기 계획 및 판촉의 대상이 될 가능성이 가장 높은 회사를 제거하려는 의도"라는 1페니(0.01)의 입찰 가격 요건이 있습니다.각 기업은 회사의 CEO 또는 CFO가 서명한 연간 OTCQB 인증을 통해 회사의 보고 상태, 회사 프로필, 경영진 및 이사회 정보, 대주주, 로펌, 이전 에이전트 및 IR/PR 회사에 대한 정보를 포함하여 자사의 정보가 최신 상태임을 확인합니다.기업의 소유 구조, 전문 어드바이저 및 서비스 프로바이더에 대한 정보가 많아질수록 투자자의 신뢰도는 높아집니다.이 인증은 SEC 규칙 15c2-11에 따라 브로커 딜러에 의해 공개 인용될 수 있는 신규 자격증 또는 2014년 5월 1일부터 Pink 거래 회사가 현재의 SEC 보고 회사가 되는 경우에 필요합니다.또한 International Reporting 기업은 12g3-2(b)에 준거한 정보를 온라인으로 공개하고 회사 프로파일을 검증하면 Pink에서 OTCQB로 업그레이드할 수 있습니다.OTCQB 시장에는 연간 $12,000의 연회비와 $2,500의 일회성 신청 [18]수수료가 있습니다.

OTC QX/QB Blue Sky 상태

2018년 11월 현재 OTCQX 마켓은 33개 주에서 블루 스카이, OTCQB 마켓은 30개 주에서 블루 스카이 상태입니다.블루 스카이 법은 증권 사기에 대한 투자자들의 보호책으로 제정된 주 규제입니다.주(州)에 따라 다를 수 있는 법률은 일반적으로 신규 발행의 판매자에게 오퍼링을 등록하고 재무 세부 정보를 제공해야 합니다.이를 통해 투자자들은 검증 가능한 정보에 근거해 판단할 수 있다.SEC가 OTCQX와 OTCQB를 확립된 공공 시장으로 인정한 이후, OTC Markets Group은 2014년 JOBS ACT 이후 주 규제 기관과 협력하여 OTCQX 및 OTC 프리미엄 시장에서 거래되는 기업이 제공하는 현재 정보를 쉽게 무료로 온라인으로 공개하도록 통보해 왔다.2018년 4월 현재 50개 주 중 60%가 2차 거래 면제를 위해 OTCQX 시장을 인정하고 있습니다.따라서 OTCQX 및 OTCQB의 투자자 보호 및 품질관리 기준은 각 [19][20]주의 블루스카이 기준을 충족하거나 초과해야 합니다.

핑크

핑크는 재무기준이나 보고요건이 없는 오픈마켓이다.핑크 티어 회사의 주식은 SEC에 등록할 필요가 없습니다.이 범주에 속하는 기업은 투자자에게 제공하는 정보의 수준과 적시성에 따라 더욱 분류되며, 현재,[21] 제한적 또는 전혀 공개되지 않을 수 있습니다.

현재 정보

분기 및 연차 보고서를 정기적으로 제출하는 기업은 현재 범주에 속합니다.이 범주에는 여전히 영업이 거의 또는 전혀 없는 셸 회사나 개발 단계 회사, 감사 재무제표가 없는 회사가 포함될 수 있습니다.이 카테고리에 속하는 기업은 3개월마다 분기 보고서를 적절히 게시해야 할 뿐만 아니라, 대부분은 적어도 과거 2년간의 연차 보고서를 파일에 [22]보관해야 합니다.

한정된 정보

OTC Markets 데이터 및 뉴스 서비스에 6개월 이내에 정보를 제출하거나 과거 6개월 이내에 SEC의 EDGAR 시스템에 대한 정보를 제출한 기업은 제한된 정보를 보유한 것으로 평가됩니다.3개월마다 분기 및 연차 보고서를 사용하여 적절한 최신 정보를 제공하는 OTC 시장의 가이드라인을 준수할 의향이 없거나 충족할 수 없는 기업이 여전히 최소 6개월마다 정보를 제출하는 기업이 이 범주에 속합니다.이들은 종종 재무보고에 문제가 있거나 경제적 어려움을 겪거나 파산 상태에 있는 회사들이다.

정보 없음

이 계층은 일반 시장에 공개를 원하지 않거나 제공할 수 없는 기업을 나타냅니다.이 카테고리의 기업은 현재 정보를 OTC 마켓의 공개 및 뉴스 서비스를 통해 제공하지 않습니다.또한 이용할 수 있는 정보는 6개월 이상 경과한 것입니다.이 카테고리에는, 폐업한 기업이나, 경영이나 시장 공개의 관행이 의심스러운 「암흑」기업이 포함됩니다.투자자에게 정보를 제공하려 하지 않는 상장기업의 증권은 위험성이 높은 것으로 평가된다.

경고 비우기

Caveat Emptor로 지정된 회사와 관련된 공익적 문제가 있습니다.구매자 주의.여기에는 스팸 캠페인, 주식 판촉, 회사 또는 내부 정보를 통한 사기 행위에 대한 알려진 조사가 포함될 수 있습니다.스팸 캠페인 중 Current Information 카테고리에 속하지 않는 주식도 otcmarkets.com에서 견적을 차단합니다.

견적의 적격성

SEC는 OTC [23]증권에 대한 견적을 표시하기 전에 중개업자가 Exchange Act Rule 15c2-11을 준수할 것을 요구하고 있으며 FINRA OTC 컴플라이언스 [24]유닛에 폼 211을 제출할 것을 요구하고 있다.2019년에는 15c2-11에 대한 수정이 제안되었으며,[23] 1991년 이후 유의하게 수정되지 않았다.

FINRA 규칙 6500은[25] OTCBB에 대한 OTC 증권의 견적에 관한 규칙을 포함하고 있지만, OTCBB의 중요성이 감소하여 2016년까지 OTC [26]거래의 2% 미만이 OTCB에서 발생하였습니다.2014년 FINRA는 규칙 6500을 삭제하고 OTCBB를 제거할 것을 제안했으나, 규칙을 철회했으며 2016년에는 견적이 중단되거나 존재하지 [26]않을 경우 백업 시스템을 제공하도록 OTCBB를 업데이트하자고 제안했습니다.

규칙 6432 및 규칙 5250과 같은 다른 FINRA 규칙은 SEC 규칙 15c2-11과 관련되어 있다. 예를 들어 규칙 5250은 시장 제조자가 [27]발행자로부터 보상을 받는 것을 금지하고 있다.

리스크와 규제

OTC에서 거래되는 많은 주식들은 페니 주식으로도 알려진 마이크로캡 주식들이다. 이들은 마이크로캡 주식 사기나 페니주식 [28]사기 등으로 잘 알려져 있다.

2002년 Sarbanes-Oxley 법안의 통과 후 일부 기업은 비용 절감과 특정 규제를 피하기 위해 상장폐지 및 OTC가 되었지만, OTC 기업은 [29]공시를 개선해야 한다는 압력에 직면했다.

기타 OTC 시장

주요 기사:점두(금융)

OTCBB

OTCBB(OTC Bulletin Board)는 OTC 마켓과 마찬가지로 장외 거래되는 증권 목록일 뿐입니다.OTCBB는 활동량이 매우 적어 중요성이 감소했지만,[26] 중단 시 가능한 최후의 수단으로 유지되고 있습니다.OTCBB 업체들은 미국 규제 기관에 시기적절하게 보고서를 제출해야 합니다.거의 모든 OTCBB 기업이 OTC Markets의 OTC Link ATS를 통해 견적을 받고 있습니다. OTCBB의 완전한 전자 거래 플랫폼이 자동화된 브로커-딜러의 요구를 보다 잘 충족시키기 때문입니다.

그레이 마켓

증권거래소에 상장되어 있지 않거나 OTC 마켓 또는 OTCBB에 정식으로 견적되지 않은 증권은 그레이 마켓에 있는 것으로 간주됩니다.요청되지 않은 트랜잭션은 중앙에서 나열되거나 인용되지 않고 독립적으로 처리됩니다.거래는 자율 규제 기관(SRO)에 보고되고 SRO는 데이터를 시장 데이터 회사에 전달합니다.그레이 마켓은 OOTC 또는 Other [30]OTC라고도 불립니다.

컴플라이언스 데이터 제품

컴플라이언스 분석

Compliance Analytics Product는 모든 OTCQX, OTCQB, Pink 및 Grey 증권에 대한 보안별 리스크 점수를 생성합니다.리스크는 경고 비우기, 쉘 상태, 페니 재고 상태, 가격/수량 변동 및 재고 프로모션 데이터를 포함하여 19개의 매개변수에 걸쳐 평가됩니다.최근 이 제품은 대마초, 가상화폐, [31]블록체인에 대한 '핫 섹터' 정보를 통합했다.

프로모션 데이터

프로모션 데이터 제품은 시장 전문가와 투자자에게 OTCQX, OTCQB, Pink 및 Grey [32]증권에 대한 활성 및 과거 프로모션 데이터를 제공합니다.

인덱스 제품

이 회사는 OTCM QX ADR 30 지수(OTCQX-Traded American Despository Receipts of OTCQX-Traded American Index)를 포함하여 상위 2개 시장 계층 중 하나에서 거래되는 유가증권의 지수를 계산하고 라이센스를 부여합니다.

레퍼런스

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  3. ^ PETERSON, KRISTINA (October 20, 2010). "The Pink Sheets Tries to Change Its Colors". The Wall Street Journal. Retrieved August 8, 2012.
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  32. ^ "OTC Markets Group Reports 2018 Trading Statistics and Highlights". January 18, 2019. Retrieved January 29, 2019.

외부 링크

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