選股條件

買賣

大盤漲跌

收益：意思是你手上的每1股股票今年賺了多少錢

• 可以幫助你快速判斷股價現在是昂貴或是便宜。
• 本益比的意義等於需要多久回本。

• 正確的本益比計算應該使用「預估未來EPS」.如果要使用過去EPS請參考過去4季的EPS。

• 虧損或是獲利高低很不穩定的股票，不適合用本益比評價。 Ex: EPS < 1

• 注意兩點差異

  • 安全性： 獲利越安全穩定的公司，市場傾向給它更低的報酬率，也就是更高的本益比。 想像一下如果買一間公司的股票跟買債券一樣安全，那股票和債券報酬率應該會差不多低。
  • 成長性： 當成長性越高，價格上升，本益比通常也越高。 若一間公司成長性差、穩定性低，本益比小於15實際上很昂貴。 反之若成長性超強，那本益比就算30倍也可能是撿便宜。

• 觀察一間公司股價高低可以參考它自身歷史的本益比，以及同業的本益比。

• 對於獲利穩定的股票，直接用本益比估價沒有問題，但要注意好公司通常不容易有便宜價格出現，因此出現便宜價格時一定要去查查背後的原因是否會讓獲利整個長期衰退。

• 基本上是越低越好，但此條件僅用在安全穩定的公司。

現金股利：就是公司將獲利中多餘的資金配發給股東

• 把一筆錢長期投入股市，每年能拿回的利息。 ＊ 「現金殖利率」不代表股票的「投資報酬率」。

• 衰退中的公司股價通常會一直跌、本益比也低，看起來殖利率高。

• 殖利率的公式是用最近一年的股利下去算，但獲利如果只看最近的一年很可能會失真

• 殖利率高於4%才算比較理想的數字。

• 檢查前三年的殖利率，基本上越高越好，不過如果殖利率高檢查公司這期間是否負成長。

• 若殖利率能 > 5% 最好

• 毛利率愈高，競爭力愈強；毛利率愈低，愈容易受到外界波動受影響。

• 找毛利率高的

稅後盈餘：就是公司本期賺的獲利，稅後盈餘/股數就等於EPS每股盈餘

股東權益：代表還完負債後公司的淨值

• 評估公司的賺錢效率

• ROE不能單獨使用，必須搭配其他的指標一起參考。
• ROE提高，是否是來自一次性的獲利?
• ROE提高時，負債是否有增加

• ROE使用上有很多限制，僅能做大致的參考，並非越高越好

1. 操作

• 負債比率 70%以上，在股災時期腰斬機率高達 30%，跌幅比一般股票大，其他時候則沒有明顯的趨勢。 (＊負債比只是個很粗略的指標，用來降低風險效果很有限！)

• 快速幫我們瞭解規模大小不同的公司幫股東賺錢的能力的差異
• 為什麼EPS很重要? 股價跟公司獲利能力直接相關

• 稅後淨利在計算時要先扣掉特別股股利，因為公司的特別股配息通常類似借貸利息的債務，會優先於普通股股東的利潤分配。

本期稅後淨利 = 稅後淨利 – 特別股股利

• EPS要穩定，小心EPS忽高忽低的股票，EPS突然大幅衰退，要格外留意原因，如果是暫時性的衰退通常會是很好的進場點。

• 注意淨利與現金流的落差，如果賺了100元，但實際現金流入只有30元，這種狀況就要留意，也許是存貨或者應收帳款過多。

• 選股判斷本益比低的，EPS持續成長的

公式 N日移動平均線 = N天的收盤價總和 / N天

• 短期均線： 5、10 日
• 中期均線： 20、60 日
• 長期均線： 120、240 日

• 黃金交叉： 收盤價 > 5 日均線 > 20 日均線：漲( 5 日由下往上穿過 20 日，如果近期穿過60日，則表示大漲)
• 死亡交叉： 收盤價 < 5 日均線 < 20 日均線：跌( 5 日由上往下穿過20 日)
• 5 日均線 < 收盤價 < 20 日均線：平穩
• 當走勢向下時，股價跌破 5 日線，要減碼賣出，一旦跌破 10 日線，要全部賣出，暫作觀望。 ＊ 走勢向下：5日線 20日線 60日線平行並往下
• 當股價反彈(短暫回升)到移動平均線附近時，表示賣盤將湧出，促使股價進一步下跌。
• 在多頭市場中，股價跌破10日移動平均線而未跌破30日移動平均線，且30日移動平均線仍向右上方挺進，說明股價下跌是技術性回檔，跌幅不致太大，此時為買入時機。

K 線隨時間連在一起，就可以看出股價過去的走勢圖

如果影線就越長，表示波動程度越大，注意股票公司訊息。

吊人線

• 時機：
  

  在 連續上漲 的過程中出現一根吊人線，未來 5-9 天如果 突破 吊人線高點表示續漲，反之則下跌，

• 操作：
  

流星線

• 時機：
  

  • 流星線形態出現在短期的上升趨勢,它發出警告信號,表明股價頂部就在眼前。

  • 通常出現在頂部,當大市已有一段升幅之後,一旦出現流星線,往往預示著趨勢可能下跌且準確性較高。

• 操作：
  

  不管出現陰線或陽線都表示即將下跌，判斷是否賣出

十字線

波段上漲：起漲點算起，上漲 30%以上才能稱為波段上漲

• 時機：
  

  • 當一支股票已經 波段上漲 / 波段下跌 之後，出現十字線，則有反轉的意義

  • 當一支股票還未 波段上漲 / 波段下跌 ，這時出現的十字線則是 中繼 的意義，也就是 中間繼續 的意思。

• 操作：
  

天地劍線

• 時機：
  

  • 在走勢下跌或反彈時出現天劍線，代表空頭中開始出現多頭的力道。

  • 在多頭上漲或反彈時出現天劍線，代表多頭中空頭力道逐漸表態。

  • 出現以下四點變盤機會高：

  1. 劍線出現當天若 爆大量，變盤的機會更高。
  2. 隔日若又出現天劍線，變盤的機會也更高。
  3. 多頭上漲時出現天劍線，隔日開盤向下跳空，則下跌可能性大大提高，
  4. 空頭下跌時出現天劍線，隔日開盤跳空大漲，則上漲的機會也提高。

跳空缺口

• 操作：
  

墓碑線

大部分會出現在弱勢或將下跌的股票上

• 時機：
  

  在 波段上漲30% 之後，出現墓碑線，且墓碑線的上引線超過 5%(長上引線)，表示將 大量下跌

• 操作：
  

  • 立即賣出

典型的短期指標- 參考區間僅9日內

KD突破80 - 超買區 KD突破20 - 超賣區 K 向上穿過 D 黃金交叉 K 向下穿過 D 死亡交叉 不能僅判斷 日KD 會有鈍化的風險，需加入週KD 去判斷是否是真黃金或真死亡

DIF 向上穿過 MACD 黃金交叉 DIF 向下穿過 MACD 死亡交叉 紅色柱狀表示 多頭力道較強 綠色柱狀表示 空頭力道較強 當黃金交叉 在0軸上 表示上漲的趨勢較大 當黃金交叉 在0軸下 表示上漲的趨勢較小 當死亡交叉 在0軸上 表示下跌的趨勢較小 當死亡交叉 在0軸下 表示下跌的趨勢較大 短線以MA20當作支撐 長線以MA200當作支撐

當漲幅　> 跌幅 RSI大於50 當漲幅　< 跌幅 RSI小於50 當RSI 趨近於 50 時 表示漲跌持平 當RSI 接近 80 時 表示將可能下跌 當RSI 接近 20 時 表示將可能上漲 RSI6 向上穿過RSI 12 表示黃金交叉 RSI6 向下穿過RSI 12 表示死亡交叉

股價突破上軌時 表示即將下跌 股價突破下軌時 表示即將上漲 股價向上穿過中軌時 表示可以考慮加碼 股價向下穿過中軌時 表示可以考慮賣出

當股價漲離平均成本很多的時候，就可能會有大的獲利賣壓出現，讓股價往均線跌回。

當股價跌出平均成本太多的時候，攤平或逢低的買盤可能會進入，讓股價往均線漲回，這樣的狀況會使股價向平均成本靠近。

乖離率告訴我們 股票是不是漲太多了 公式 = (目前股價 - 移動平均線股價)/移動平均線股價

• 比較均線與乖離率，天數必須相同。
• 對於股價長期處於盤整或緩漲緩跌的情況下，乖離率無法發揮效果。

• 當收盤價大於移動平均價時的乖離，稱為 正乖離。
• 當收盤價小於移動平均價時的乖離，稱為 負乖離。

• 當股價觸碰到「正乖離線」，不要 追高買進，未來幾天可能會有一波 股價下跌的修正。
• 乖離率大於10時開始減倉。
• 當股價觸碰到「負乖離線」，不要 殺低賣出，未來幾天可能會有一波 股價上漲的反彈。
• 乖離率小於-10時開始買進。
• 6日平均值乖離：-3%是買進時機，+3.5是賣出時機
• 12日平均值乖離：-4.5%是買進時機，+5%是賣出時機
• 24日平均值乖離：-7%是買進時機，+8%是賣出時機
• 72日平均值乖離：-11%是買進時機，+11%是賣出時機。

當日盤 - 三波成交量大 且第三波成交量小於前兩波 表示出貨訊號 當日盤 - 量縮 價穩 表示持續多頭