股票術語 | 意義 |
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多 | 漲 |
空 | 跌 |
多頭 | 未來看漲 |
空頭 | 未來看跌 |
反彈 | 短暫的回升 |
反轉 | 空轉多,或由多轉空 |
壓力線 | 股價停止上漲甚至回跌 |
支撐線 | 股價停止下跌甚至上漲 |
選股條件
時機 | 備註 |
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毛利率高 | |
負債比必須小於70% | |
前二年EPS持續成長 | 檢查現金流是否差異大,不大的話可以抓準暫時性的衰退 時機入場 |
前三年殖利率高 | 注意是不是衰退中的公司,最好是> 5% |
本益比低 | EPS < 1不適用此條件,此參考僅用在安全穩定的公司 |
ROE高 | 但注意負債是否增加,以及是否是因為一次性獲利提高 |
ROE 5年平均大於15% | |
本業收入比重大於80% | |
稅後淨利率近5年平均大於10% | |
每股自由現金流量近5年平均大於0元 | |
近三年營業利益率平均>12% |
買賣
時機 | 操作 |
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* | 五日線上買綠,五日線下買紅 |
強勢股拉回,收十字線 | 表示下跌即將反彈 |
當短線向上穿過中線持續穿過長線 | 立即購買 |
當短線向上穿過中線持續穿過長線一段時間後出現射擊之星(上影線超長 下引線很小,射擊之星可以是陰線或陽線) | 立即賣出 |
經過長時間盤局後,短線、中線移動平均線開始向下,說明空方力量增強,後市將會下跌 | 賣出股票 |
股價在暴跌之後反彈,無力突破10日移動平均線,說明股價將繼續下跌 | 賣出股票 |
在上升行情中,股價由上向下跌破中線移動,且短線下穿中線形成死亡交叉,長線上升趨勢有走平跡象 | 離場觀望 |
當短線向上穿過中線 | 檢查公司新聞及外資買超,再購買 |
股價曲線由下向上突破5日、10日移動平均線,且5日均線上穿 10 日均線形成黃金交叉 | 買入時機 |
在多頭市場中,股價跌破10日移動平均線而未跌破30日移動平均線,且30日移動平均線仍向右上方挺進,說明股價下跌是技術性回檔,跌幅不致太大 | 買入股票 |
在空頭市場中,股價經過長期下跌,股價在5日、10日移動平均線以下運行,恐慌性拋盤不斷涌出導致股價大幅下跌,乖離率增大,此時為搶反彈的絕佳時機 | 買進股票 |
當短線向下穿過中線 | 檢查前二季營收狀況及新聞,暫時性下跌可以購買 |
當股價短暫回升到中線時,表示將持續下跌 | 如果公司體質好稍後再買 |
當外資看漲時,股價跌破短線而未跌破中線,且中線趨勢持續向上時 | 此時為買入時機 |
使用週線查看如果三線糾結,且這期間的MACD減少,查看4-5 年的周線圖處於右下方,如果MACD慢慢增加且出現實現的紅K線且籌碼集中 | 表示即將上漲(大盤的走勢為「震盪盤」,就不適合做波段操作,此方式不試用) |
連續上漲時出現吊人線,觀察未來5天有沒有突破吊人線最高點,有則繼續上漲,無則下跌 | 有則買進,無則賣出 |
當波段上漲超過30%出現十字線時 | 表示即將反轉 |
當沒有波段上漲或下跌時 | 表示股價持穩 |
當走勢下跌時出現天劍線 | 表示開始出現買入的力道 |
如果連續兩天出現天劍線 | 表示趨勢將改變 |
出現天劍線,如果隔天大跌或大漲 | 表示下跌/上漲機會高 |
再弱勢的或下跌的股票出現墓碑線 | 表示會大量下跌 |
股價碰到正乖離時,不要買進 | 表示過幾天會下跌 |
股價碰到負乖離時,不要賣出 | 表示過幾天會上漲 |
當乖離率小於-10時 | 買進 |
當乖離率大於10時 | 賣出 |
大盤漲跌
時機 | 操作 |
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英文代稱 | 中文代稱 | 公式 |
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PER | 本益比 | 本益比(PER) = 每股市價 / 每股盈餘(EPS) |
Dividend yield | 殖利率 | 現金殖利率(%) = 現金股利(元) / 股價(元) |
Gross margin | 毛利率 | 毛利率(%) = (營收-營業成本)/營收 |
ROE | 股東權益報酬率 | 股東權益報酬率 (ROE) = 稅後盈餘(稅後淨利) / 股東權益 |
Debt ratio | 負債比 | 負債比(%) = 總負債 / 總資產 |
EPS | 每股盈餘 | 每股盈餘(EPS) = 稅後淨利 / 在外流通股數 |
收益:意思是你手上的每1股股票今年賺了多少錢
- 可以幫助你快速判斷股價現在是昂貴或是便宜。
- 本益比的意義等於需要多久
回本
。
-
正確的本益比計算應該使用「
預估未來EPS
」.如果要使用過去EPS請參考過去4季的EPS
。 -
虧損或是獲利高低很不穩定的股票,不適合用本益比評價。
Ex:EPS < 1
-
注意兩點差異
- 安全性: 獲利越安全穩定的公司,市場傾向給它更低的報酬率,也就是更高的本益比。 想像一下如果買一間公司的股票跟買債券一樣安全,那股票和債券報酬率應該會差不多低。
- 成長性: 當成長性越高,價格上升,本益比通常也越高。 若一間公司成長性差、穩定性低,本益比小於15實際上很昂貴。 反之若成長性超強,那本益比就算30倍也可能是撿便宜。
-
觀察一間公司股價高低可以參考它
自身歷史的本益比
,以及同業的本益比
。 -
對於獲利穩定的股票,直接用本益比估價沒有問題
,但要注意好公司通常不容易有便宜價格出現,因此出現便宜價格時
一定要去查查背後的原因是否會讓獲利整個長期衰退
。
- 基本上是越
低
越好,但此條件僅用在安全穩定的公司。
現金股利:就是公司將獲利中多餘的資金配發給股東
- 把一筆錢長期投入股市,每年能拿回的利息。 * 「現金殖利率」不代表股票的「投資報酬率」。
-
衰退中的公司
股價通常會一直跌、本益比也低,看起來殖利率高。 -
殖利率的公式是用最近一年的股利下去算,但獲利
如果只看最近的一年很可能會失真
-
殖利率高於4%才算比較理想的數字。
-
檢查前三年的殖利率,基本上越
高
越好,不過如果殖利率高
檢查公司這期間是否負成長
。 -
若殖利率能 >
5%
最好
- 毛利率愈高,競爭力愈強;毛利率愈低,愈容易受到外界波動受影響。
- 找毛利率
高
的
稅後盈餘:就是公司本期賺的獲利,稅後盈餘/股數就等於EPS每股盈餘
股東權益:代表還完負債後公司的淨值
- 評估公司的賺錢效率
- ROE
不能
單獨使用,必須搭配其他的指標
一起參考。 - ROE提高,是否是來自
一次性
的獲利? - ROE提高時,
負債
是否有增加
- ROE使用上有很多限制,僅能做大致的參考,並非越高越好
- 操作
- 負債比率 70%以上,在股災時期腰斬機率高達 30%,跌幅比一般股票大,其他時候則沒有明顯的趨勢。 (*負債比只是個很粗略的指標,用來降低風險效果很有限!)
- 快速幫我們瞭解規模大小不同的
公司幫股東賺錢的能力
的差異 - 為什麼
EPS很重要
? 股價跟公司獲利能力直接相關
- 稅後淨利在計算時要先扣掉
特別股股利
,因為公司的特別股配息
通常類似借貸利息的債務
,會優先於普通股股東的利潤分配。
本期稅後淨利 = 稅後淨利 – 特別股股利
-
EPS要穩定,小心EPS忽高忽低的股票,EPS突然
大幅衰退
,要格外留意原因,如果是暫時性的衰退
通常會是很好的進場點
。 -
注意
淨利
與現金流
的落差,如果賺了100元,但實際現金流入只有30元,這種狀況就要留意,也許是存貨或者應收帳款過多。
- 選股判斷
本益比低
的,EPS持續成長
的
英文代稱 | 中文代稱 |
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MA | 移動平均線 |
蠟燭線 | K 線 |
Imperial Age | 03:30 |
公式 N日移動平均線 = N天的收盤價總和 / N天
- 短期均線: 5、10 日
- 中期均線: 20、60 日
- 長期均線: 120、240 日
- 黃金交叉: 收盤價 > 5 日均線 > 20 日均線:漲( 5 日由下往上穿過 20 日,如果近期穿過60日,則表示
大漲
) - 死亡交叉: 收盤價 < 5 日均線 < 20 日均線:跌( 5 日由上往下穿過20 日)
- 5 日均線 < 收盤價 < 20 日均線:平穩
- 當
走勢向下
時,股價跌破 5 日線,要減碼賣出,一旦跌破 10 日線,要全部賣出,暫作觀望。 * 走勢向下:5日線 20日線 60日線平行並往下 - 當股價
反彈(短暫回升)
到移動平均線附近時,表示賣盤
將湧出,促使股價進一步下跌。 - 在多頭市場中,股價跌破10日移動平均線而未跌破30日移動平均線,且30日移動平均線仍向右上方挺進,說明股價下跌是技術性回檔,跌幅不致太大,此時為買入時機。
K 線隨時間連在一起,就可以看出股價過去的走勢圖
如果影線就越長,表示波動程度越大,注意股票公司訊息。
吊人線
-
時機:
在
連續上漲
的過程中出現一根吊人線,未來 5-9 天如果突破
吊人線高點表示續漲,反之則下跌, -
操作:
流星線
-
時機:
-
流星線形態出現在
短期的上升趨勢
,它發出警告信號,表明股價頂部
就在眼前。 -
通常出現在
頂部
,當大市已有一段升幅之後,一旦出現流星線,往往預示著趨勢可能下跌
且準確性較高。
-
-
操作:
不管出現
陰線
或陽線
都表示即將下跌
,判斷是否賣出
十字線
波段上漲:起漲點算起,上漲 30%以上才能稱為波段上漲
-
時機:
-
當一支股票已經
波段上漲 / 波段下跌
之後,出現十字線,則有反轉
的意義 -
當一支股票還未
波段上漲 / 波段下跌
,這時出現的十字線則是中繼
的意義,也就是中間繼續
的意思。
-
-
操作:
天地劍線
-
時機:
-
在
走勢下跌或反彈
時出現天劍線,代表空頭中開始出現多頭
的力道。 -
在
多頭上漲或反彈
時出現天劍線,代表多頭中空頭
力道逐漸表態。 -
出現以下四點變盤機會高:
- 劍線出現當天若
爆大量
,變盤的機會更高。 隔日若又出現天劍線
,變盤的機會也更高。多頭上漲時
出現天劍線,隔日開盤向下跳空
,則下跌
可能性大大提高,空頭下跌時
出現天劍線,隔日開盤跳空大漲,則上漲
的機會也提高。
-
- 操作:
墓碑線
大部分會出現在弱勢或將下跌的股票上
-
時機:
在
波段上漲30%
之後,出現墓碑線,且墓碑線的上引線超過 5%(長上引線),表示將大量下跌
-
操作:
- 立即賣出
典型的短期指標- 參考區間僅9日內
KD突破80 - 超買區 KD突破20 - 超賣區 K 向上穿過 D 黃金交叉 K 向下穿過 D 死亡交叉 不能僅判斷 日KD 會有鈍化的風險,需加入週KD 去判斷是否是真黃金或真死亡
DIF 向上穿過 MACD 黃金交叉 DIF 向下穿過 MACD 死亡交叉 紅色柱狀表示 多頭力道較強 綠色柱狀表示 空頭力道較強 當黃金交叉 在0軸上 表示上漲的趨勢較大 當黃金交叉 在0軸下 表示上漲的趨勢較小 當死亡交叉 在0軸上 表示下跌的趨勢較小 當死亡交叉 在0軸下 表示下跌的趨勢較大 短線以MA20當作支撐 長線以MA200當作支撐
當漲幅 > 跌幅 RSI大於50 當漲幅 < 跌幅 RSI小於50 當RSI 趨近於 50 時 表示漲跌持平 當RSI 接近 80 時 表示將可能下跌 當RSI 接近 20 時 表示將可能上漲 RSI6 向上穿過RSI 12 表示黃金交叉 RSI6 向下穿過RSI 12 表示死亡交叉
股價突破上軌時 表示即將下跌 股價突破下軌時 表示即將上漲 股價向上穿過中軌時 表示可以考慮加碼 股價向下穿過中軌時 表示可以考慮賣出
當股價漲離
平均成本
很多的時候,就可能會有大的獲利賣壓出現
,讓股價往均線跌回。
當股價跌出
平均成本
太多的時候,攤平或逢低的買盤可能會進入
,讓股價往均線漲回,這樣的狀況會使股價向平均成本靠近。
乖離率告訴我們 股票是不是漲太多了
公式 = (目前股價 - 移動平均線股價)/移動平均線股價
- 比較均線與乖離率,天數必須相同。
- 對於股價長期處於
盤整
或緩漲緩跌
的情況下,乖離率無法發揮效果。
- 當收盤價
大於
移動平均價時的乖離,稱為 正乖離。 - 當收盤價
小於
移動平均價時的乖離,稱為 負乖離。
- 當股價觸碰到「正乖離線」,不要 追高買進,未來幾天可能會有一波 股價下跌的修正。
- 乖離率大於10時開始減倉。
- 當股價觸碰到「負乖離線」,不要 殺低賣出,未來幾天可能會有一波 股價上漲的反彈。
- 乖離率小於-10時開始買進。
- 6日平均值乖離:-3%是買進時機,+3.5是賣出時機
- 12日平均值乖離:-4.5%是買進時機,+5%是賣出時機
- 24日平均值乖離:-7%是買進時機,+8%是賣出時機
- 72日平均值乖離:-11%是買進時機,+11%是賣出時機。
當日盤 - 三波成交量大 且第三波成交量小於前兩波 表示出貨訊號 當日盤 - 量縮 價穩 表示持續多頭